Как правило, компании, которые проводят успешное IPO, начинают подготовку как минимум за пару лет до предполагаемого размещения. Именно совет директоров Apple, который сформировался после того, как компания стала публичной, уволил из компании ее сооснователя — Стива Джобса. После IPO бизнес компании перестает быть частным и становится публичным, то есть должен раскрывать свою финансовую отчетность. Ведь теперь ее акциями владеют огромное число людей — и они должны знать, как у компании обстоят дела. Более того, правительство и Банк России ожидают, что количество IPO в ближайшие годы будет планомерно расти и достигнет к 2030 году 15—20 размещений.
Я хочу принять участие в IPO. Как это сделать?
А также прокомментировать структуру сделки, выразить мнение по инвествопросам, помочь с осознанным решением. Инвестор не должен поддаваться эмоциям и паниковать, когда, например, в первый день торгов акции падают на 5%. Инвестор может не разбираться в аналитике, не отличать EBITDA от OIBDA.
Как инвестору участвовать в IPO
Например, акции Facebook во время lock-up упали на 50% и многие инвесторы стали их продавать, о чем теперь жалеют. Причиной такого падения акция стали сомнения инвесторов в наличии у компании четкой стратегии развития и бизнес-модели. Но на фоне стремительного роста финансовых показателей Facebook, акции начали подниматься в цене, поскольку инвесторы увидели, что компания надежная и прибыльная. Для того, чтобы участвовать в IPO, вам нужен брокерский счет.
- Определение конкретных объемов аллокации — это исключительно решение эмитента или продающих акционеров.
- Но на фоне стремительного роста финансовых показателей Facebook, акции начали подниматься в цене, поскольку инвесторы увидели, что компания надежная и прибыльная.
- Хоть успешный выпуск акций и содействует притоку дополнительных финансов, нередко бывает так, что, помимо непосредственного привлечения капитала, котировки самих компаний тоже могут расти.
- Это документ, где компания рассказывает о себе, своих целях и о том, как она планирует использовать деньги от акций.
Как участвовать в IPO российских компаний?
Рекордную сумму в 2006 году получила «Роснефть» (10,4 млрд долларов). В 2020 году в мире было проведено IPO, в ходе которых привлечено 268 млрд долларов. В этом году в Северной и Южной Америке показатели IPO и выручка увеличились на 30 % и 78 % соответственно. В Азиатско-Тихоокеанском регионе количество сделок увеличилось на 20 %, выручка — на 45 %. Между тем количество сделок в развивающихся странах выросло на 7 %, а выручка снизилась на 43 % по сравнению с 2019 годом[4]. В 2006 году во всём мире было проведено 1729 IPO на сумму 247 млрд долларов.
Брокер вместе с андеррайтером распределяют бумаги от самых крупных инвесторов к самым маленьким. И, конечно, в приоритете инвесторы с большим капиталом. «Резервное обязательство» (анг. Standby Commitment или Standby underwriting) — андеррайтер соглашается купить акции, которые остались после IPO и не приобрели другие инвесторы. При этом он покупает бумаги по цене подписки, которая обычно ниже рыночной.
Зачем компании деньги
Падение может быть медленным, но это не поможет инвесторам, поскольку процесс IPO включает Lock Up — период, на протяжении которого нельзя продавать акции. Такая мера нужна для предотвращения манипуляций рынком со стороны крупных инвесторов. Во время локап-периода невозможно быстро продать ценные бумаги на этапе их резкого подорожания после выхода компании на фондовый рынок. Иногда ценные бумаги могут дорожать на десятки и даже сотни процентов.
Компания выбирает банк-андеррайтер, который будет заниматься организацией выхода на IPO. Андеррайтеры вкладывают средства в выход на IPO и покупают акции компании до размещения. Зарабатывают они на разнице цены акций до IPO и цены на момент старта торгов.
В ходе IPO инвесторы приобретают акции по единой для всех цене. При этом к покупке в рамках IPO могут предлагаться как первичные, так и вторичные акции. Предложение первичных акций означает выпуск новых акций со стороны компании, что позволяет получить дополнительное финансирование для дальнейшего развития и роста ее бизнеса. Продажа вторичных акций означает продажу долей в компании со стороны крупных инвесторов — например, венчурных фондов или основателей.
Финальный этап, или листинг , — это начало обращения ценных бумаг на бирже. Именно с началом торгов на бирже становится окончательно ясно, насколько эффективным оказалось торговая стратегия снайпер IPO. Если цена бумаг адекватна рыночным условиям, то эмитент может рассчитывать на формирование стабильной репутации на фондовом рынке и на повышение своей капитализации.
Естественно, компания заинтересована в том, чтобы продать весь предложенный объем акций по наиболее выгодной цене, а инвестор стремится купить их с дисконтом, чтобы повысить потенциальную доходность. Поэтому итоговая оценка во многом зависит от баланса между спросом и предложением. Если слишком юмаркетс отзывы задрать цену — можно не собрать нужный объем заявок. Цену размещения определяют эмитент и организатор торгов на основании спроса. Изначально определяется диапазон цены на основании оценки бизнеса — от минимальной до максимальной суммы, которую планирует получить эмитент в ходе IPO.
Рассчитанный нами Индекс IPO с октября 2023 по апрель 2024 года взлетел на 59,9%, а Индекс Мосбиржи за тот же период — всего на 6,1%. Рассказываем, как устроен процесс IPO, и о чём нужно знать, чтобы среди первых стать инвестором новой компании. Анализ компаний, их IPO и даже своих инсайдерская торговля собственных целей иногда может показаться сложным. Желание компаний выйти на биржу и усиливающаяся конкуренция за внимание инвесторов устанавливают свои правила игры в IPO, так что у инвесторов всегда есть свои козыри. Можно черпать информацию и из популярных телеграм-каналов.